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外汇交易的种类

外汇交易种类_如何进行外汇交易_外汇交易方式详解

外汇交易的种类也随着外汇交易的性质变化而日趋多样化。外汇交易主要可分为现钞外汇交易、现货外汇交易、合约现货外汇交易远期外汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易、外汇掉期交易等。据2016年最新BIS统计,外汇掉期交易(46.94%)占比排名第一,其次为即期交易(32.61%),远期交易(13.82%)排名第三,最后为期权交易(5.01%)以及货币掉期交易(1.62%)。下面就这些交易的种类作逐一介绍。

(一)现钞外汇交易

现钞外汇交易是居民、旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖,包括现金外汇旅行支票等。

(二)现货外汇交易

现货外汇交易是银行之间以及银行代理大客户的交易,买卖约定成交后,最迟在两个营业日之内完成资金收付交割。目前国内银行面向个人推出的、适于大众投资者参与的个人外汇交易,又称外汇宝,就是一种现货外汇交易。外汇宝是指个人委托银行,参照国际外汇市场实时汇率,把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。由于投资者必须持有足额的要卖出外币,才能进行交易,较国际上流行的外汇保证金交易缺少卖空机制和融资杠杆机制、因此也称为实盘交易。

(三)合约现货外汇交易

合约现货外汇交易,又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易,指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司(银行、交易商或经纪商),签订委托买卖外汇的合同,缴付一定比例(一般不超过10%)的交易保证金,便可按约定融资倍数买卖十万、几十万甚至上百万美元的外汇。因此,这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺,然后等待价格出现上升或下跌时,再做买卖的结算,从波动的价差中获取利润,当然也承担了亏损的风险。由于这种投资所需的资金可多可少,同时又可以双向交易,因此近年来吸引了许多投资者的参与。

(四)远期外汇交易

远期外汇交易,是指交易双方在成交时约定于未来某个日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。远期外汇交易一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成,交易数量、期限、价格自由商定,比外汇期货更加灵活。在套期保值时,远期交易的针对性更强,往往可以使风险全部对冲。但是,远期交易的价格不具备期货价格那样的公开性、公平性与公正性。远期交易没有交易所、清算所为中介,流动性远低于期货交易,而且面临对手的违约风险。

(五)外汇期货交易

外汇期货交易是在交易所交易的、标准化的外汇买卖合同。它按约定的时间,补按双方已确定的汇率进行交易,每个合同的金额都是固定的。它是金融期货中最早出现的品种。期货交易不仅为广大投资者和金融机构等经济主体提供了有效的套期保值工具,而且也为套利者和投机者提供了新的获利手段。从世界范围看,外汇期货的主要市场在美国。

(六)外汇期权交易

外汇期权交易是指期权合约的买方具有在未来某一特定日期或一段时间内,以约定的价格向期权合约的卖方购买或出售约定数量的特定标的物的权利。买方在支付了一定费用以后,拥有该项权利而不是义务,他可以视市场的情况,决定履行或不履行合约所赋予的权利。

(七)外汇掉期交易

外汇掉期交易是指交易双方约定在一前、一后两个不同的起息日进行方向相反的两次货币交换,简单来说,掉期就是两笔金额相同、方向相反的交易。利用外汇掉期交易可以解决外汇收支现金流不匹配的问题,调整交割日期,规避汇率风险。每笔掉期交易包含一个近端期限和一个远端期限,分别用于确定近端起息日和远端起息日,按照起息日的不同,掉期交易分为即期对远期的掉期交易(spot-forward swaps)、远期对远期的掉期交易(forward against forward)和隔夜掉期交易(O/N、T/N、S/N)。

外汇保证金交易要放开?

一、外汇保证金交易

所谓外汇保证金交易(英文为Margin),是指投资者以经纪商提供之信用进行外汇交易。经纪商一般可以提供90%以上之信用,换言之,投资者只要持有10%左右的资金(保证金)就可进行外汇交易,有的经纪商甚至宣称它的保证金的最低要求只有0.5%,能使资金放大200倍。以日元为例,一天的波动大概是0.7%至1.5%,如果判断对外汇波动的方向,进行24小时的操作后,仅盈利部分最大可以达到投入交易资金的2倍。然而,据上海一家银行的外汇专家介绍,外汇保证金交易是一把双刃剑,投资者很可能在一门心思赚钱时“割破自己的手指”。保证金的杠杆作用会令你的亏损扩大200倍,任何市场微小的波动都可能令你损失全部本金。在外汇保证金交易中,一旦损失超过了保证金的数额,保证金就会被经纪公司全部没收,这时惟一的办法就是追加保证金,但追加保证金就如一个“无底洞”,你的损失将会越来越大。据了解,从1994年开始,国家有关部门就明令禁止外汇期货和外汇保证金交易。参与外汇保证金交易的投资者得不到我国法律的保护,一旦发生纠纷或出现损失,投资者只能吃哑巴亏。现在外汇保证金交易中存在的最大问题就是资金的安全,由于外汇保证金经纪商良莠不齐,雁过拔毛、携款出逃的现象屡见不鲜。

二、合约现货外汇交易

合约现货外汇交易指投资者委托从事外汇买卖的金融公司,与金融公司签定买卖外汇的合同,缴付小额的开户保证金,便可买卖十万、几十万甚至上百万美元的外汇。因此,这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺,然后等待价格出现上升或下跌时,再作买卖的结算,从变化的价差中获取利润,当然也承担了亏损的风险。外汇投资以合约交易的特点是节省投资金额。以合约形式买卖外汇,投资额一般不高于合约金额的5%,而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的,具体来说,每一个合约的金额分别是12,500,000日元、62,500英镑、125,000马克、125,000瑞士法郎。每种货币的每个合约的金额是不能根据投资者的要求改变的。投资者可以根据自己定金或保证金的多少,买卖几个或几十个合约。每个合约的外币金额相当于10万美元左右,投资者利用1000美元的保证金就可以买卖一个合约,但必须在一天之内清盘。用2000美元的保证金可以做两天以上的投资,当外币上升或下降,投资者的盈利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。专家指出,采取合约现货外汇交易买卖外汇特别要注意的问题是,由于保证金的金额很小,运用的资金却十分庞大,而外汇汇价每日的波幅又很大,如果投资者在判断外汇走势方面失误,就很容易造成保证金的全军覆没。以英镑为例,投资者用1000美元在1.60000价位买了一个合约的英镑。可是,投资者买入之后,英镑没有上升,反而下跌,跌至1.5850,这样,投资者的1000美元保证金全都赔掉了,如果英镑还继续下跌,投资者又没有及时采取措施,就要造成不仅保证金全部赔掉,而且还要追加投资。因此,有人说合约现货外汇交易赚也赚得快,赔也赔得快。

三、个人实盘外汇买卖(实盘交易)

由于外汇保证金交易在国内尚未开放,目前国内大多数外汇投资者参与的是实盘交易。这里所讲的实盘交易,又称个人实盘外汇买卖,俗称“外汇宝”,它是由国内银行面向个人推出的,以个人所持外汇自由兑换其它种类外汇的交易。目前,工、农、中、建、交、招、兴业等银行都开展了个人外汇买卖业务。和保证金方式相比,银行个人外汇买卖业务采用实盘交易方式,也就是客户必须持有足额的需要卖出的货币,才能按照实时汇率买入想买的货币。因此,实盘交易没有卖空机制,也没有融资放大的机制,较国际通行的外汇保证金交易逊色不少,但由于银行仍根据国际外汇市场实时行情报价,因此每日的波幅仍然带来大量的交易机会,如果操作得当,仍然可以获得20%左右的收益。邱峰提醒,尽管目前我国外汇管制政策有所松动,但外汇保证金交易仍在明令禁止的范畴内,国家一天不解禁,网上外汇保证金交易就是违法的。这种交易行为不仅无法受到法律的保护,还面临着非常大的风险。作为外汇投资者来说,还是应该以内地各大银行推出的外汇交易产品作为自己主要的选择。