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全面解析永安期货博易大师交易版的功能与优势

引言

在现代金融市场中,期货交易已成为投资者进行风险管理和收益获取的重要工具。随着科技的不断进步,各类期货交易软件应运而生,其中永安期货博易大师交易版作为一款备受认可的期货交易平台,提供了丰富的功能,深受投资者的青睐。本文将全面解析这款交易版的功能与优势,帮助您更好地理解其在期货市场中的角色。

永安期货简介

永安期货股份有限公司成立于1996年,是国内较早成立的期货公司之一。公司致力于为客户提供专业的期货经纪、咨询服务等。凭借丰富的行业经验和强大的技术团队,永安期货在行业内取得了显著的成就。特别是在交易软件方面,永安期货推出的博易大师交易版凭借其稳定性和多样化的功能受到了广大投资者的高度赞誉。

博易大师交易版的主要功能

博易大师交易版是一款集行情分析、交易执行、风险管理于一体的综合性期货交易软件。以下是其主要功能:

博易大师交易版的优势

尽管市场上存在众多期货交易软件,博易大师交易版凭借其独特的优势占据了一席之地,具体如下:

如何开始使用博易大师交易版?

如果您是新手投资者,以下是使用博易大师交易版的步骤:

注册账户:访问永安期货官网,根据提示完成在线注册。下载软件:在官网上下载博易大师交易版,安装到您的计算机或移动设备上。登录账户:使用注册的用户名和密码登录交易平台。入金交易:根据平台的指引完成入金,充值后便可以开始您的投资之旅。学习和实践:利用平台提供的模拟交易功能进行练习,熟悉软件操作和期货交易规则。结束语

通过对永安期货博易大师交易版的全面分析,我们可以发现其强大的功能和显著的优势,使其成为许多期货投资者的首选交易工具。无论是新手还是有经验的投资者,使用这款交易软件均能提升交易效率,更好地把握市场机会。

感谢您阅读这篇文章,希望通过对博易大师交易版的深入了解,能够帮助您更自信地进行期货交易,获取理想的投资收益。如果您还有其他疑问,欢迎随时咨询永安期货的客服团队,获得专业的指导与帮助。

期货入门基础知识大全

#深度好文计划#众多投资者在期货市场的大门之前,往往只掌握了皮毛知识,便急匆匆地投身于交易之中,结果常常遭遇资产的缩水。面临损失,他们才幡然醒悟,想要补充知识,却又不知从何着手,如何深入,最终在亏损的漩涡中徘徊不前,心情沉重。

有一句至理名言提醒我们:“赚取财富往往局限于个人的认知边界。”在期货交易的世界里,这一点显得尤为真切。因此,本文旨在为读者提供一份清晰的导航图,揭示期货交易成功的六大关键要素,助力大家绕开陷阱,迅速步入盈利的正轨。

期货期权入门_期货资讯获取渠道_期货交易规则解析

在今日的深入探讨中,我们将覆盖以下六个核心议题,旨在为您的期货交易之旅提供坚实的基础:

1、期货交易规则解析:深入了解期货市场的运作机制,包括交易的双向性和T+0交易制度,以及如何利用涨跌幅限制进行风险控制。

2、期货资讯获取渠道:掌握获取国际经济动态、外盘走势和国内商品资讯的有效途径,这些信息对于预测市场动向至关重要。

3、期货商品与合约知识:从商品期货到金融期货,了解不同期货品种的特性和合约规格,为选择交易标的打下基础。

4、期货开户与成本分析:指导您如何选择合适的期货公司,理解开户流程,以及如何评估和管理交易成本。

5、期货软件操作指南:介绍市场上主流的期货交易软件,教授您如何下载、安装并熟练运用这些工具进行交易。

6、盈利策略与风险管理:探讨实现盈利的软条件,包括风险预期、资金管理、盈利预期设定和技术准备,确保您能在期货市场中稳健前行。

1、了解期货的交易规则

A:期货是多空双向交易,也是T+0交易

与只能单向看涨的国内股票市场相比,期货市场提供了双向交易的机会,投资者既可以在预期市场上升时买入,也可以在预期市场下跌时卖出,从而在市场的不同走势中寻找获利机会。这种灵活性显著提升了交易策略的多样性,但也相应增加了交易的复杂性。

股票和基金的交易遵循的是T+1规则,即投资者今日购入的资产需等到下一个交易日才能进行出售。期货市场则实行T+0交易规则,允许投资者在同一交易日内完成买卖,这种即时性的交易机制非常适合那些依赖技术分析进行快速交易的投资者。

此外,期货市场对每日价格波动设置了限制,即涨跌停板,这一措施确保了市场的稳定性,避免了极端波动给投资者带来的不必要风险。不同的期货品种根据其特性,设定了不同的涨跌幅度限制,这要求投资者在参与交易前,必须对相关规则有充分的了解。

B:期货每天有三个交易时段,分别是上午盘,下午盘和夜盘。

在中国的期货交易舞台上,交易时间的安排充分考虑了投资者的便利性,确保了市场的高效运作。交易活动遵循周一至周五的周期(不包括公共假期),具体安排如下:

早盘交易:市场在每个交易日上午9:00开市,至11:30休市,中间设有10:15至10:30的短暂休息时段。

午盘交易:午后,市场从13:30重新开放,直至15:00结束当天的交易。

夜盘交易:夜幕降临,市场再次活跃,从晚上21:00开始,持续至次日的凌晨。

对于夜盘时段,不同交易品种的交易时长可能会有所区别。投资者应通过访问期货交易所的官方网站,获取各个品种具体的交易时间表,以确保不错过任何交易机会。

同时,期货市场对交易日的定义突破了传统的框架。一个完整的交易日并非从上午9:00延续至深夜,而是从晚上21:00启动,横跨夜晚,直至次日下午3:00画上句点。这种创新的交易时间布局为投资者提供了更为灵活的交易窗口,但也要求他们对交易时间有更深入的理解和适应。

C:期货有6大交易所。

在中国,期货交易所扮演着至关重要的角色,它们是期货交易的中心场所。目前,国内共有六大期货交易所,它们分别是:

上海期货交易所(Shanghai Futures Exchange, SHFE):以金属和能源类期货为主。

大连商品交易所(Dalian Commodity Exchange, DCE):专注于农产品和部分化工产品。

郑州商品交易所(Zhengzhou Commodity Exchange, CZCE):中国最早的期货交易所,以农产品为主。

中国金融期货交易所(China Financial Futures Exchange, CFFEX):提供金融期货产品,如股指期货和国债期货。

上期能源交易所(Shanghai International Energy Exchange, INE):主要交易原油等能源产品。

广州期货交易所(Guangzhou Futures Exchange, GFE):新兴的交易所,专注于特定商品期货。

每个交易所都有其独特的交易品种,这些品种涵盖了从农产品到贵金属,再到能源和金融工具等多个领域。为了帮助投资者更好地了解和选择交易品种,大家在进入市场之后有什么不懂可以直接问我就可以,品种很多选择几个持仓大操作即可,交易慢慢熟悉了品种就会慢慢熟悉。

D:保证金制度(日内操作可以找我选择保证金+0%)。

期货交易以其独特的杠杆特性,为投资者提供了以小搏大的机会。杠杆交易的基本原理是,投资者可以利用较少的资金,通过期货公司的杠杆作用,控制更大价值的合约。这种机制既放大了潜在的盈利能力,也相应增加了风险。

以螺纹钢期货为例,我们可以更直观地理解保证金的作用。假设螺纹钢的市场价格为每吨3000元,而每份合约代表10吨的交易量,那么一份合约的名义价值就是30000元。如果保证金比例设定为13%,那么计算公式为:

保证金=3000元/吨×10吨×13%=3900元

这意味着,投资者只需在账户中存入3900元,就可以控制价值30000元的螺纹钢合约。这种以小博大的交易方式,正是期货市场吸引人的地方。

然而,在使用杠杆时,投资者需要注意以下两点:

期货公司保证金:期货公司通常会在交易所规定的最低保证金基础上,额外要求一定比例的保证金。例如,如果交易所规定的螺纹钢保证金为合约价值的13%,期货公司可能会要求17%的保证金,以覆盖潜在的风险。

保证金比例差异:不同的期货合约,其保证金比例可能不同。螺纹钢的保证金比例可能是13%,而黄金期货的保证金比例可能是10%。保证金比例越低,意味着杠杆效应越大,但同时风险也越高。

投资者在进行期货交易时,应密切关注交易所和期货公司公布的最新保证金比例和涨跌停幅度信息。这些数据可能会根据市场情况的变化而调整,因此,获取最新的交易信息对于制定交易策略至关重要。

2、了解期货资讯,以及获取资讯的方法

在期货交易中,获取及时准确的资讯是至关重要的,因为这些信息可以极大地影响市场走势和交易决策。以下是对原文的伪原创改写,以丰富内容并增强表达:

A: 期货交易的关键资讯

期货市场是一个全球性的金融生态系统,其价格波动受到多种因素的影响。以下是一些主要的资讯类型,它们对期货交易者来说至关重要:

国际经济动态:全球经济事件,如美联储的利率调整决策或美国的消费者价格指数(CPI)数据,对期货市场有着深远的影响。

外盘市场走势:与国内期货商品价格密切相关的国际商品市场变动,例如美国原油库存的增减,这些信息对预测国内期货价格走势至关重要。

国内商品信息:包括螺纹钢等商品的产量、库存量以及专业机构发布的市场分析报告,这些数据为交易者提供了深入的市场洞察。

虽然这些资讯为交易提供了宝贵的参考,但实际的交易决策应基于个人或团队的交易系统和策略。

B: 资讯获取渠道

在信息爆炸的时代,选择合适的资讯渠道对于交易者来说同样重要。以下是我常用的两个主要资讯来源:

东方财富官网:其期货板块提供了全面的市场资讯汇总,以及针对不同商品的专门资讯页面,是获取期货相关资讯的宝贵资源。

金十数据APP:除了提供期货市场资讯外,该应用还包含了影响市场的重要数据和事件发布,为交易者提供了一个便捷的信息获取平台。

通过这些渠道,交易者可以及时获取市场动态,结合自身的分析和交易策略,做出更为明智的投资决策。

3、期货商品的知识以及合约的知识

A:期货交易的品种。

每个期货品种都有属于它自己的合约信息,我们可以通过期货交易所的官网查询。像上海期货交易所的螺纹钢,就可以在上海期货交易所的官网上查到螺纹钢的合约信息。可以可以在交易软件直接查看即可,我个人一般使用文华财经电脑板 F10快捷键即可查询。

B:期货品种主要分为商品期货和金融期货。

上面说的螺纹钢,黄金以及大豆煤炭都是商品期货,金融期货主要是在中金所进行交易,像沪深300指数期货,国债期货等等。

C:期货合约。

每一种期货商品都有好几个同时在运行的合约,分为远期合约和近期合约,以螺纹钢为例,现在有2210,2211,2212,2301, 2302,2303 ,2304等十几个合约。

D:期货交割制度。

每一个期货合约都有交割期,到交割期后,合约就会停止交易。我们这样的自然人交易者,期货公司会要求在交割月前一个月的中旬处理仓位,移仓换月。

例如交割期到2023年1月份的合约,期货公司会要求自然人交易者在2022年12月中旬平仓,换合约。

有经验的交易者,基本上提前交割月两个月,就会移仓换月,连交割月前一个月都不会进去,因为容易多空逼仓,风险巨大。

老的合约到期之后,会有新的合约补充进来,交替循环。

E:主力合约。

虽然每种期货商品都在同时运行几个不同交割期的合约,但并不是所有的合约交易量都大,其中交易量最大的被称为主力合约。主力合约交易量大,成交活跃,是交易者的首选。

主力合约会随着交割期的到来,交易量逐渐降低,另外某一个合约的交易量增加,形成新的主力合约,主力合约形成交替。

4、期货如何开户,以及交易的成本(手续费大概了解下,需要交易所+1分全网最低的可以直接找我)

A: 期货公司的角色与功能

期货公司充当着投资者与期货交易所之间的纽带。它们不仅提供开户服务,还通过交易软件使投资者能够在交易所内进行交易。所有通过不同期货公司发出的订单最终都会在交易所内撮合成交。因此,期货公司本质上是连接投资者与市场的中介机构。

B: 期货公司的信誉与评级

在中国,有超过140家持有合法牌照的期货公司,它们都通过了严格的资质审核,因此投资者无需担心其安全性。期货业协会根据公司的运营质量、风险管理能力等因素,将期货公司分为A、B、C、D、E五个等级,每个等级内部再细分为三个子等级,每年进行一次评级更新。

在选择期货公司时,建议考虑A类中下游或B类头部公司。这些公司由于面临较大的市场竞争压力,往往能提供更优惠的交易成本和更优质的服务。

C: 开户流程及注意事项

各期货公司的开户流程大致相同,关键在于手续费的标准。对于新手投资者来说,尤其需要注意手续费的设置,避免因不明确的费用而增加交易成本。有时,即使交易技术高超,过高的交易成本也可能导致难以实现盈利。

D: 期货交易的手续费标准

期货交易所为每种交易品种设定了基础的手续费标准,称为“交易所手续费”。期货公司在交易所标准的基础上,可能会按照一定的倍数增加手续费。

以螺纹钢为例,如果交易所手续费为1‰,那么每手合约的手续费为3元。如果期货公司在此基础上增加一倍,手续费则上升至6元。虽然单次交易的差额看似不大,但累积起来对交易成本的影响是显著的。

此外,不同月份的合约手续费可能会有所不同,手续费的计算方式也有固定比例和固定金额两种形式。而且,交易所会根据市场情况调整手续费标准,因此投资者需要密切关注这些变化,以适应市场环境。

5、期货软件的使用

A: 主流期货交易软件概览

在期货交易领域,有几款广受好评的交易软件,它们分别是文华财经、博易大师、快期和同花顺等。这些软件不仅功能全面,而且用户界面友好,支持多种操作平台,包括电脑和手机。例如,我个人就对文华财经的直观操作和丰富功能情有独钟。

B: 交易软件的下载途径

投资者可以通过各期货公司的官方网站获取这些交易软件的下载链接。无论是电脑版还是手机版,期货公司通常会提供详细的下载指南和安装教程,确保用户能够轻松地获取并使用这些软件。

C: 掌握交易软件的使用方法

模拟交易实践:在正式开始交易前,建议先将软件下载到您的设备上,并通过模拟交易来熟悉软件的操作界面和功能。

熟练操作的重要性:在您对软件的各项功能了如指掌之前,请不要急于进入实战。因为在实战中,任何由于操作失误导致的订单错误都可能带来不必要的损失。

软件功能的差异:虽然不同交易软件在功能上大致相同,但在细节上可能有所区别。选择一款适合自己的软件并精通其使用,比盲目追求功能繁多的软件更为重要。

由于篇幅所限,今天无法详细介绍软件使用的具体技巧。但请记住,熟悉软件操作是成功交易的第一步。只要您愿意投入时间和精力去学习和实践,很快就能熟练掌握交易软件的使用。

6、实现盈利的其他软条件

A: 风险管理与心理准备

期货市场以其高杠杆特性而闻名,这意味着即使是小幅度的市场波动也可能被放大,导致资金的大幅增减。因此,投资者在踏入这个市场之前,必须对可能面临的风险有充分的认识和准备。在决定投资之前,重要的是要考虑如果最坏的情况发生——即所有的投资资金损失殆尽——这将如何影响你的日常生活。只有当这个问题有了明确的答案,投资者才能更加从容地参与交易。

在资金的投入上,投资者应使用自己可以承受损失的闲钱,避免借贷投资,以防一时的冲动导致财务危机。

B: 资金投入的考量

关于应该投入多少资金,并没有一个放之四海而皆准的标准。这完全取决于个人的经济状况和风险承受能力。不同的期货合约有不同的价值和保证金要求,如果资金量太少,可能会错失许多交易机会。对于新手而言,建议至少准备3-5万元人民币作为起始资金,以保证有足够的操作空间和抵御风险的能力。

C: 盈利预期的设定

期货交易并不是一夜暴富的捷径。如果有人期望通过期货交易迅速获得巨额利润,改变人生轨迹,那么他们可能会对市场的认识有所偏差。期货市场虽然提供了自由的交易规则和技术分析的可能性,但能够实现稳定高收益的投资者实属罕见。一个更为现实的盈利目标可能是年化30%左右的收益。

此外,投资者需要认识到,从学习交易到实现盈利,是一个需要时间积累和实践的过程。耐心学习和深入了解市场,是稳健盈利的前提。

D: 技术与策略的准备

在期货交易中,拥有一个经过验证有效的交易系统至关重要。投资者需要学习如何构建交易系统,掌握技术指标的使用,并在实际交易前对系统进行充分的测试和优化。

模拟交易是实战前不可或缺的步骤。通过模拟交易,投资者可以在无风险的环境中测试交易策略,感受市场波动,从而在真实交易中更加自信和从容。

在接下来的一段时间,我也会出一系列的文章,去教大家怎么建立自己的期货交易系统,以及更多期货方面的专业知识。你们也记得要收藏和关注,今天就先聊到这里,祝大家交易顺利。JNCJ998

本人也私藏了一些期货大佬例如 傅海棠 王春禄 葛卫东 林广茂等公开课视频,以及一些老师的战法学习视频,均可免费分享,大家一起进步。

场内期权入门,一文总结所有的期权基础知识!

场内期权入门交易全攻略:从入门到精通对于期权新手来说,了解场内ETF期权的交易方式是非常重要的,场内期权通俗理解就是大盘,认购做多,认沽做空,双向T+0交易,以下是场内期权入门,一文总结所有的期权基础知识!,帮助你更好地理解这一复杂的金融工具。

场内期权入门交易攻略_期货期权入门_期权基础知识详解

一、最全场内期权入门知识详解

期权是一种金融衍生品,它给予持有者在未来某个特定时间以特定价格买入或卖出某资产的权利,而非义务。您可以直接加我微信在线给您发一下全部的期权入门细节;以下是期权的基础知识详解:

1. 期权的基本概念

看涨期权:赋予持有者在未来某个时间以约定价格买入资产的权利。

看跌期权:赋予持有者在未来某个时间以约定价格卖出资产的权利。

执行价格:期权合约中约定的买卖资产的价格。

到期日:期权合约有效的最后日期。

2. 期权的价值

内在价值:期权执行时所能产生的利润,看涨期权的内在价值为当前市场价格减去执行价格,看跌期权的内在价值为执行价格减去当前市场价格。

时间价值:期权价值超过其内在价值的部分,反映了期权剩余时间内价格波动的潜在价值。

3. 期权交易

买入期权:购买期权的一方,预期资产价格将向有利于自己的方向变动。

卖出期权:出售期权的一方,收取期权费,承担相应的风险。

4. 期权交易策略

保护性买入:持有资产的同时买入相应看跌或看涨期权,对冲风险。

跨式套利:同时买入或卖出相同执行价格和到期日的看涨和看跌期权。

垂直套利:同时买入和卖出不同执行价格的同一类型期权。股指期货最低2万一手保证金即可交易上证50,沪深300,中证500和中证1000股指期货。

期货期权入门_场内期权入门交易攻略_期权基础知识详解

5. 期权风险↑你懂得(0门槛)

买入期权的风险:最多损失全部期权费。

卖出期权的风险:潜在损失无限,因为资产价格可能无限上涨或下跌。

6. 期权交易要素

合约单位:每份期权合约代表的资产数量。

期权费:购买期权时支付给卖方的费用。

7. 期权交易平台

场内交易:在交易所上市的标准化期权合约。

场外交易:非标准化合约,根据双方需求定制。

二、场内期权入门,一文总结所有的期权基础知识!

场内期权的入门知识挺多,但别担心,一步步来,你肯定能掌握的。首先,期权就是一种合同,让你在未来某个时间点有权买或卖某个东西,比如股票、商品啥的。不过,这权利可是你花钱买的,所以得先了解几个关键词:

执行价格:就是你以后能买或卖的那个固定价格。 到期日:就是你的这个权利到期的日子。 权利金:就是你这期权合同的价格,相当于门票吧。

然后,场内期权有两种,一种是看涨,一种是看跌。看涨就是你觉得东西以后会涨价,看跌就是你觉得会跌价。再来说说风险吧。期权这东西,买家最大损失也就是权利金,但卖家可能损失更多,所以风险挺大的。如果你已经玩儿过期货,那学期权会容易些。不过,期权和期货还是有区别的,期货是必须买卖,期权是你可以选择买卖。

想更深入地了解期权,要份入门资料是个好主意。他们那儿有专业的解释和策略,能帮你更快上手。别犹豫,赶紧开始你的期权学习之旅吧!通过学习,你不仅能掌握期权的基础知识,还能慢慢学会怎么用策略赚钱呢!

总之,场内期权交易入门需要投资者掌握基本知识、学习交易策略、了解市场动态并进行实践。投资者应该谨慎对待风险,并在交易过程中持续学习和适应市场的变化。通过不断实践和学习,投资者可以提高交易技能,增加交易成功的可能性。

中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金

(一)封闭期投资策略本基金通过前瞻性地判断不同金融资产的相对收益,完成大类资产配置。在大类资产配置的基础上,精选个股,完成股票组合的构建,并通过运用久期策略、期限结构策略和个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险控制基础上,力争实现长期稳健增值。1、大类资产配置策略本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,主动调整股票、债券类资产在给定时间区间内的动态配置,以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上,优化投资组合。2、股票投资策略本基金综合采用定性分析、定量分析和估值精选相结合的方法,选出具备估值优势的股票,力争实现基金资产的稳健增值。在定性分析中,本基金更注重投资于拥有优秀商业模式和出色管理层治理的公司,本基金认为此为长期回报的基础;在定量分析中,相比利润增速,本基金更着重考察公司的财务数据是否健康和稳健,本基金认为盈利能力的长期可持续性较中短期爆发力更为重要;估值精选方面,本基金将根据企业所在行业所适用的估值指标进行价值评估,选择股价没有充分反映其长期投资价值,具备安全边际的标的进行投资。对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。3、债券投资策略本基金债券投资将采用相对价值策略精选价值被低估的债券,同时本基金的债券投资策略还包括:久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。(1)久期策略根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素,对未来利率走势做出准确预测,并确定本基金投资组合久期的长短。考虑到收益率变动对久期的影响,若预期利率将持续下行,则增加信用投资组合的久期;相反,则缩短信用投资组合的久期。组合久期选定之后,要根据各相关经济因素的实时变化,及时调整组合久期。考虑信用溢价对久期的影响,若经济下行,预期利率将持续下行的同时,长久期产品比短久期产品将面临更多的信用风险,信用溢价要求更高。因此应缩短久期,并尽量配置更多的信用级别较高的产品。(2)期限结构策略根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资人对未来利率的预期等因素,对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测,收益率曲线的变动趋势包括:向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶式移动、曲线反蝶式移动,并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期限结构,然后选择采取相应期限结构策略:子弹策略、杠铃策略或梯式策略。若预期收益曲线平行移动,且幅度较大,宜采用杠铃策略;若幅度较小,宜采用子弹策略,具体的幅度临界点运用测算模型进行测算。若预期收益曲线做趋缓转折,宜采用杠铃策略。若预期收益曲线做陡峭转折,且幅度较大,宜采用杠铃策略;若幅度较小宜采用子弹策略;用做判断依据的具体正向及负向变动幅度临界点,需要运用测算模型进行测算。(3)个券选择策略1)特定跟踪策略特定是指某类或某个信用产品具有某种特别的特点,这种特点会造成此类信用产品的价值被高估或者低估。特定跟踪策略,就是要根据特定信用产品的特定特点,进行跟踪和选择。在所有的信用产品中,寻找在持有期内级别上调可能性比较大的产品,并进行配置;对在持有期内级别下调可能性比较大的产品,要进行规避。判断的基础就是对信用产品进行持续内部跟踪评级及对信用评级要素进行持续跟踪与判断,简单的做法就是跟踪特定事件:国家特定政策及特定事件变动态势、行业特定政策及特定事件变动态势、公司特定事件变动态势,并对特定政策及事件对于信用产品的级别变化影响程度进行评估,从而决定对于特定信用产品的取舍。2)相对价值策略本策略的宗旨是要找到价值被低估的信用产品。属于同一个行业、类属同一个信用级别且具有相近期限的不同债券,由于息票因素、流动性因素及其他因素的影响程度不同,可能具有不同的收益水平和收益变动趋势,对同类债券的利差收益进行分析,找到影响利差的因素,并对利差水平的未来走势做出判断,找到价值被低估的个券,进而相应地进行债券置换。本策略实际上是某种形式上的债券互换,也是寻求相对价值的一种投资选择策略。这种投资策略的一个切实可行的操作方法是:在一级市场上,寻找并配置在同等行业、同等期限、同等信用级别下拥有较高票面利率的信用产品;在二级市场上,寻找并配置同等行业、同等信用级别、同等票面利率下具有较低二级市场信用溢价(价值低估)的信用产品并进行配置。4、同业存单投资策略对同业存单,本基金将重点关注同业存单的参考收益率、流动性(日均成交量、发行规模)和期限结构,结合对未来利率走势的判断(经济景气度、季节性因素和货币政策变动),进行投资决策。5、股指期货投资策略本基金参与股指期货的投资应符合基金合同规定的投资目标。本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约,有效管理投资组合的系统性风险,积极改善组合的风险收益特征。本基金通过对宏观经济和股票市场走势的分析与判断,并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。具体而言,本基金的股指期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。本基金在运用股指期货控制风险的基础上,将审慎地获取相应的超额收益,通过股指期货对股票的多头替代和稳健资产仓位的增加,实现可转移阿尔法,并通过股指期货与股票的多空比例调整,获取风险资产的选股阿尔法。基金管理人针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程,确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作,并明确相关岗位职责。此外,基金管理人建立股指期货交易决策部门或小组,并授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项。6、国债期货投资策略本基金参与国债期货的投资应符合基金合同规定的投资目标。本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,投资于国债期货合约,有效管理投资组合的系统性风险,积极改善组合的风险收益特征。本基金通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断,并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置,谨慎进行投资,以调整债券组合的久期,降低投资组合的整体风险。具体而言,本基金的国债期货投资策略包括套期保值时机选择策略、期货合约选择和头寸选择策略、展期策略、保证金管理策略、流动性管理策略等。本基金在运用国债期货投资控制风险的基础上,将审慎地获取相应的超额收益,通过国债期货对债券的多头替代和稳健资产仓位的增加,以及国债期货与债券的多空比例调整,获取组合的稳定收益。基金管理人针对国债期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程,确保研究分析、投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作,并明确相关岗位职责。此外,基金管理人建立国债期货交易决策部门或小组,并授权特定的管理人员负责国债期货的投资审批事项。7、资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值,并结合资产支持证券类资产的市场特点,进行此类品种的投资。8、可转换债券投资策略本基金将着重对可转债对应的基础股票进行分析与研究,对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点选择,并在对应可转债估值合理的前提下集中投资,以分享正股上涨带来的收益。同时,本基金还将密切跟踪上市公司的经营状况,从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。9、现金管理策略在现金管理上,基金管理人通过对未来现金流的预测进行现金预算管理,及时满足基金基本运作中的流动性需求。同时,对于基金持有的现金资产,基金管理人将在保证基金流动性需求的前提下,提高现金资产使用效率,尽可能提高现金资产的收益率。(二)开放期投资策略开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。

汇添富添福吉祥混合型证券投资基金

本基金采取稳健的投资策略,通过债券等固定收益类资产的投资获取平稳收益,并适度参与股票等权益类资产的投资增强回报,在灵活配置各类资产以及严格的风险管理基础上,力争实现基金资产的持续稳定增值。资产配置策略本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素(其中,基本面因素包括国民生产总值、居民消费价格指数、工业增加值、失业率水平、固定资产投资总量、发电量等宏观经济统计数据;政策面因素包括存款准备金率、存贷款利率、再贴现率、公开市场操作等货币政策、政府购买总量、转移支付水平以及税收政策等财政政策;市场面因素包括市场参与者情绪、市场资金供求变化、市场P/E与历史平均水平的偏离程度等),结合全球宏观经济形势,研判国内外经济的发展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,确定或调整投资组合中股票、债券、货币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例。股票投资策略在股票投资中,本基金主要采用“自下而上”的策略,精选出具有持续竞争优势且估值有吸引力的股票,精心科学构建股票投资组合,并辅以严格的投资组合风险控制,以获得当期的较高投资收益。本基金精选组合成份股的过程具体分为二个层次进行:第一层次,企业竞争优势评估。通过深入的案头分析和实地调研,发现在经营中具有一个或多个方面的持续竞争优势(如公司治理优势、管理层优势、生产优势、市场优势、技术优势、政策性优势等)、管理出色且财务透明稳健的企业;第二层次,估值精选。基于定性定量分析、动态静态指标相结合的原则,采用内在价值、相对价值、收购价值相结合的估值方法,选择股价没有充分反映价值的股票进行投资及组合管理。本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。融资投资策略本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上,审慎参与融资交易。本基金将基于对市场行情和组合风险收益的分析,确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相关融资业务法律法规发生变化,本基金将从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。资产支持证券投资策略本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率和提前偿付比率,并利用收益率曲线和期权定价模型,对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。权证投资策略本基金将权证看作是辅助性投资工具,其投资原则为优化基金资产的风险收益特征,有利于基金资产增值,有利于加强基金风险控制。本基金将在权证理论定价模型的基础上,综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素,对权证进行合理定价。本基金权证主要投资策略为低成本避险和合理杠杆操作。国债期货投资策略本基金以套期保值为目的,参与国债期货交易。本基金将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控,在追求基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的中长期稳定增值。股指期货投资策略本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策小组,负责股指期货的投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度,并经基金管理人董事会批准后执行。若相关法律法规发生变化时,基金管理人期货投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。股票期权投资策略基金管理人在进行股票期权投资前将建立股票期权投资决策小组,负责股票期权投资管理的相关事项。本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。若相关法律法规发生变化时,基金管理人股票期权投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种,本基金将在履行适当程序后,纳入投资范围并制定相应投资策略。可转换债券投资策略对于本基金中可转债的投资,本基金主要采用可转债相对价值分析策略。由于可转债兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之间,可转债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择相应券种,从而获取较高投资收益。其次,在进行可转债筛选时,本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析,这些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等,形成对基础股票的价值评估。本基金将可转债自身的基本面分析和其基础股票的基本面分析结合在一起,最终确定投资的品种。债券投资策略(1)利率策略本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结构,结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判,从而预测出金融市场利率水平变动趋势。在此基础上,结合期限利差与凸度综合分析,制定出具体的利率策略。具体而言,本基金将首先采用“自上而下”的研究方法,综合研究主要经济变量指标,分析宏观经济情况,建立经济前景的场景模拟,进而预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向。同时,本基金还将分析金融市场资金供求状况变化趋势与结构,对影响资金面的因素进行详细分析与预判,建立资金面的场景模拟。在此基础上,本基金将结合历史与经验数据,区分当前利率债收益率曲线的期限利差、曲率与券间利差所面临的历史分位,判断收益率曲线参数变动的程度与概率,即对收益率曲线平移的方向,陡峭化的程度与凸度变动的趋势进行敏感性分析,以此为依据动态调整投资组合。如预期收益率曲线出现正向平移的概率较大时,即市场利率将上升,本基金将降低组合久期以规避损失;如出现负向平移的概率较大时,则提高组合久期;如收益率曲线过于陡峭时,则采用骑乘策略获取超额收益。本基金还将在对收益率曲线凸度判断的基础上,利用蝶形策略获取超额收益。(2)信用策略信用债券收益率是与其具有相同期限的无风险收益率加上反映信用风险收益的信用利差之和。基准收益率主要受宏观经济环境的影响,信用利差收益率主要受对应的信用利差曲线以及该信用债券本身的信用变化的影响,因此本基金分别采用基于信用利差曲线变化策略和基于信用变化的策略。1)基于信用利差曲线变化的策略本基金将以下两方面分析信用利差的变化情况,并采取相应的投资策略:宏观经济环境对信用利差的影响:当宏观经济向好时,信用利差可能由于发债主体盈利能力改善而收窄;反之,信用利差可能扩大。本基金将根据宏观经济的变化情况,加大对信用利差收窄的债券的投资比例。市场供求关系对信用利差的影响:信用债券的发行利率、企业的融资需求等都将影响债券的供给,而政策的变化、其他类属资产的收益率等也将影响投资者对信用债券的需求,从而对信用利差产生影响。本基金将综合分析信用债券市场容量、市场形势预期、流动性等因素,在具有不同信用利差的品种间进行动态调整。2)基于信用变化的策略本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估并作出及时反应。为了准确评估发债主体的信用风险,我们设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系。内部信用评级体系遵循从“行业风险”-“公司风险”(包括公司背景、公司行业地位、企业盈利模式、公司治理结构和信息披露状况、及企业财务状况)-“外部支持”(外部流动性支持能力及债券担保增信)-“得到评分”的评级过程。其中,定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析,主要包括四个方面:盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析。定性分析包括所有非定量信息的分析和研究,作为定量分析的重要补充,能够有效提高定量分析的准确性。本基金内部的信用评级体系定位为即期评级,侧重于评级的准确性,从而为信用产品的实时交易提供参考。本基金会对宏观、行业、公司自身信用状况的变化和趋势进行跟踪,发掘相对价值被低估的债券,以便及时有效地抓住信用债券本身信用变化带来的市场交易机会。3)个券选择策略本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、较高当期收入、预期信用质量将改善,以及价值尚未被市场充分发现的个券。(3)中小企业私募债券投资策略本基金将在严格控制信用风险的基础上,通过严密的投资决策流程、投资授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券,并通过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险,实现投资收益的最大化。本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估并作出及时反应。内部信用评级以深入的企业基本面分析为基础,结合定性和定量方法,注重对企业未来偿债能力的分析评估,对中小企业私募债券进行分类,以便准确地评估中小企业私募债券的信用风险程度,并及时跟踪其信用风险的变化。本基金对中小企业私募债券的投资策略以持有到期为主,在综合考虑债券信用资质、债券收益率和期限的前提下,重点选择资质较好、收益率较好的中小企业私募债券进行投资。基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。