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非法网上炒外汇、期货活动增多，互金协会提示风险

11月10日，中国互联网金融协会（以下简称“互金协会”）发布风险提示称，发现通过各类网络平台非法从事从事外汇、贵金属、期货、指数等产品交易的活动增多，其中存在较大的金融和社会风险隐患。

互金协会表示，近期，根据金融监管部门和中国互联网金融协会监测，发现通过各类网络平台非法从事多种金融产品杠杆交易的活动增多，参与此类平台的投资活动面临较大风险。

协会指出，境内机构未经我国金融监管部门批准通过互联网站、移动通讯终端、应用软件等各类网络平台从事外汇、贵金属、期货、指数等产品交易（含跨境），以及境外机构未经我国金融监管部门批准通过互联网站、移动通讯终端、应用软件等各类网络平台为境内客户提供外汇、贵金属、期货、指数等产品交易，均属于违法行为。目前从事外汇、贵金属等杠杆交易的网络平台（含跨境）在我国无合法设立依据，金融监管部门从未批准，开展上述交易业务的网络平台属于非法设立，参与此类平台交易的双方权益均不受法律保护。

互金协会提示，各类从事互联网金融业务的金融机构和支付机构应严格遵守国家金融法规，不得为此类非法金融交易提供服务。中国互联网金融协会会员单位应加强自律，抵制非法金融交易行为，不为其提供服务。

协会还呼吁，社会公众应认清非法金融交易活动的本质，自觉抵制高收益诱惑，增强自我保护意识，远离违法违规交易，谨防因交易违法造成自身财产损失，如发现违法犯罪活动线索，应立即向主管部门反映或向公安机关报案。

寻真律师事务所律师王德怡对第一财经表示，当前有一些国内、香港、以及境外的软件公司开发外盘交易软件，其基本操作模式是将交易资金打到交易平台指定的账号甚至是个人账号，完成入金之后在电子盘注入虚拟货币进行炒作，其主要交易品种有美原油、外汇、恒指、螺纹钢等，有些还采取了“配资”的形式，放大杠杆比例。这些交易的交易品种和交易规则都没有得到国内合法批准，此类交易是非法的。

他表示，非法开展此类业务的公司往往没有获得任何合法许可，并且由于国内对外汇管理的限制，这种操作在监管上、技术上均不可能实现。此外，交易资金并未如公司宣传的由银行第三方存管，而是由该公司直接收取。投资者面临着资金被挪用、自己承担风险头寸、对手欺诈交易等巨大风险。这种场外交易本质上是利用电子盘开展的网络赌博行为，必须予以坚决取缔。投资者应当远离这种形形色色的新类型交易。

期货老手的7条“潜规则”：第一条就劝退90%的人

大家好，我是老王。

做期货久了，你会发现一个现象：赚钱的方法，翻来覆去就那么几条，但能做到的人，不到一成。今天我把一个老期货沉淀了十几年的7条心得整理出来。不是秘籍，是生存底线。你看完要是能做到，至少不会死在黎明前。

一、趋势第一，别跟火车头对着干

“雨天不出门”，这句老话在期货市场里就是铁律。

空头行情里，只做空，绝不做多。多头行情里，只做多，绝不做空。判断是震荡，就高抛低吸。就这么简单，但多数人死在哪？死在“我觉得跌太多了，该反弹了”。

更蠢的是，亏了之后去加码摊低成本。这是赌徒逻辑，不是交易逻辑。正确的做法只有一条：立即止损，重新找点位进场。别让逆势的单子越卷越深。

二、仓位管理：没行情就空仓，不丢人

大行情重仓，小行情轻仓，没行情就空仓。这三句话，能做到的，基本都是老手。

很多新手眼里，账户里有钱不交易就像亏了一样。于是天天做，月月做，手续费比利润还多。期货可以天天看，但绝对不能天天做。你不需要每月定一个盈利目标——那是上班，不是交易。交易是纪律的考场，效率越高的地方，死得越快。

每笔单子必须设止损。大行情的时候，止损点位要放宽。比如橡胶日常设50点止损，遇到大行情，主力中午一波急杀洗盘，50点瞬间就没了。这时候要放大到100-150点。记住：止损是为了不被洗出去，而不是为了频繁被扫出场。

三、主力：别总幻想有人害你

很多散户一亏钱就怪“主力”。说实话，现在期货市场机构化程度很高，纯粹的庄家控盘已经很少了。但不可否认，大资金确实会制造一些假象和杂波来干扰判断。

比如横盘震荡时，他们可能杀完多杀空，让你两头亏。行情启动前，先杀多杀空制造假震荡；大跌前，先来一波诱多；大涨前，先来一波诱空。

但这些东西，只能影响短线。大趋势面前，主力也是孙子。一个真正的趋势交易者，根本不会被这些波动带偏。你要做的不是猜测主力意图，而是守住自己的系统，让趋势说话。

四、品种选择：只做最强的，只空最弱的

“强者恒强，弱者恒弱”，这是期货圈的常识。

做多就多最强的，做空就空最弱的。怎么分？工业品看资源属性，波动大：铜稳健，锌飘忽，铝温和。农产品看成本属性，波动小：豆稳健，豆油飘忽，豆粕温和。化工品跟着原油走：塑料稳健，PTA飘忽，PVC温和。

糖和胶比较特殊，它们是卖方市场，有一定资源属性。胶跟日胶走，糖跟美糖走，而且糖有个特点——在所有品种里，它经常是趋势的“先行指标”。多关注没坏处。

五、指标只是工具，别当神拜

没有谁能精确知道具体的点位，只能看一个区域。行情分析，对比和类比很重要。各品种、各合约的波动经常同步——涨一起涨，跌一起跌，只是幅度大小不同。

所以盯盘的时候，可以相互验证。另外，外盘影响不容忽视：石油是工业血液，道指是股市灯塔，美元是负相关指标。黄金嘛，乱世才涨，平时跟商品不完全同步。

有几个经验可以记一下：三天不创新低，空单平仓；三天不创新高，多单平仓。 多头行情里，一波比一波高；空头行情里，容易出新低。买入时机有两个：一是卖力衰竭时在转折点低吸，二是买力展现时顺势追进。涨了三天就别追了——空间基本没了，周线级别的量能释放完了。

六、量能、点位、时间，三位一体

量能分日线、周线、月线三个级别。不同的量能，决定了波动幅度和持续时间。如果时间没到，价格就在某个点位附近横盘或者小幅震荡，很正常。

你下单之前，先问自己三个问题：现在的成交量属于什么级别？价格到了什么位置？距离预期的时间还有多久？三个都对上，再动手。

七、节奏把握：做肉食动物，别做食草动物

期货交易三个字：忍、准、狠。

单边行情是少数时间，大部分时间都是震荡。那些在震荡里天天杀进杀出的，叫“食草动物”——被主力反复收割，被手续费慢慢吞噬，最后带着失望离开。

而那些只做单边大行情，一年只做几波，一波赚50%-80%，每年总收益几倍的人，才是“肉食动物”。他们大部分时间都在看，不是在看盘，是在看自己——管住手，等机会。

一个做了十几年期货的职业交易人说过一句话：“我只关注单日波动幅度超过2%的品种。每年只做几波行情，一波60%-80%，一年300%就够了。” 注意，人家说的300%是对应小资金，大资金不可能这么玩。

哪怕你做日内，也只需要盯一个品种，每天最多做两次。做多了，节奏就乱了。节奏不是你能控制的，是主力在控制。散户能做的，就是等主力把节奏带起来以后，跟着喝口汤。

老王的总结

这7条，每一条都是用钱砸出来的。你读完了可能觉得“就这？”，但请你打开账户看看，你上一次亏钱，是不是就栽在了某一条上？

趋势第一，你逆势了。仓位管理，你重仓死扛了。品种选择，你跟弱者死磕了。节奏把握，你手痒天天做了。

期货市场不复杂，复杂的是你管不住自己。

觉得有用，点个关注。老王下回继续聊。

为什么你做期货一直亏？90%新手踩的坑，其实都可以避开

做期货这么多年，我见过太多人满怀信心进场，最后含泪离场。

不是行情不赚钱，也不是市场不公平，绝大多数人的亏损，根本不是输给技术，而是输给无知和习惯。

很多新手把期货当“赌博”，凭感觉下单、听消息交易、重仓博翻倍。

结果就是：短期偶尔大赚一次，长期稳定大亏。

今天不讲虚的，全部是普通人能听懂、能落地的期货底层逻辑+避坑干货，看完这一篇，至少帮你少亏几万学费。

一、先纠正认知：期货根本不是赌，是标准的风险管理市场

很多人对期货最大误解：波动大、有杠杆＝高风险。

其实真相完全相反：

期货是国内最正规、监管最严、透明度最高的交易市场之一。

所有行情、撮合、交割、保证金制度，全部由四大正规期货交易所统一管控，合规、透明、公正。

期货的本质，就两件事：

企业用来避险，散户用来赚波动差价。

涨跌双向机会、T+0随时进出、灵活可控。

风险从来不是市场带来的，是不懂规则、不会风控的人自己制造的。

二、深度复盘：新手亏钱的3个核心根源（超级准）

1、滥用杠杆，重仓赌博

期货自带杠杆，以小博大。

杠杆本身是中性工具：用得好，降低资金占用；用不好，直接加速亏损。

新手通病：

总想一夜翻倍，单子一进场就是重仓，稍微回调就心慌，扫损、爆仓、扛单全套流程走一遍。

交易铁律：想在期货活得久，永远轻仓优先。

稳定复利，远胜过一次暴利。

2、情绪化交易，频繁操作

T+0是优势，却成了很多人的“亏损机器”。

看着盘面波动就手痒，

涨了追多、跌了追空、来回反复刷单，

一天交易几十次，看似忙碌，实则纯给市场和手续费打工。

真正成熟的交易者：

80%时间观望，20%时间交易。

只做确定性行情，放弃所有模棱两可的机会。

3、不会止损、死扛到底

这是亏损最大元凶，没有之一。

小亏不愿意割，总觉得能回本，

越扛仓位越大、越扛心态越崩，

最后小亏变大亏，大亏变爆仓。

期货市场最值钱的能力：承认错误、接受小亏。

止损不是亏钱，是控制风险、保住本金。

三、普通人稳定做交易，只需要这一套简单逻辑

不用复杂指标、不用高深理论，新手牢记这4点，交易水平直接提升一个档次：

1. 只做顺势，不猜顶底

行情上涨不做空，行情下跌不抄底。

顺势不一定大赚，但逆势一定大亏。

2. 小仓位试单，绝不一把梭

把交易当成长期理财，不是一局定胜负。

仓位可控，心态才可控。

3. 每单必带止盈止损

进场之前就想好：哪里止盈、哪里止损。

计划你的交易，交易你的计划。

4. 减少交易频率，提高交易质量

等待确定性机会，宁缺毋滥。

四、同样做期货，为什么别人成本比你低一半？

很多人亏在行情，更亏在高手续费、高保证金！

同样交易1手，别人手续费3块、你10块；

同样做10手，别人占用3万资金、你要6万。

长期下来，光成本就能拉开巨大差距！

低手续费=直接多赚利润

• 日内短线、高频交易，一年省下几万手续费很轻松。

低保证金=资金效率翻倍

保证金=交易所基础+期货公司加收。

• 资金占用少一半，同样资金可多做一倍交易，抗风险更强；

• 新手、小资金也能轻松参与，不用被高门槛挡在门外。

1、期货不是赌博，是正规合规的波动交易市场；

2、新手亏损90%来自：重仓、频繁交易、不止损；

3、赚钱不靠感觉，靠趋势、仓位、风控、纪律；

4、低手续费+低保证金+正规平台+系统学习，才是新手盈利的捷径。

国际投资头寸表

头寸（position）也称为“头衬”就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为“多头寸”，如果付出款项大于收入款项，就称为“缺头寸”。对预计这一类头寸的多与少的行为称为“轧头寸”。到处想方设法调进款项的行为称为“调头寸”。如果暂时未用的款项大于需用量时称为“头寸松”，如果资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。

在期货业务中播报

比如在期货开户交易中建仓时，买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。

在外币业务中播报

在外币交易中，“建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了（多头）一种货币，短了（空头）另一种货币。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大；相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易差额。

其他衍伸播报

另外在金融同业中还有扎平头寸、头寸拆借等说法。

头寸日有分很多种的：第一头寸日（期货交割过程的第一日）等等，多数就是指对款项动用的当日。

备兑看跌期权策略

备兑看跌期权策略是指交易者在持有标的期货合约空头的情况下，预计后市下跌有限，希望能够通过增加收益同时不增加风险的情况下，卖出看跌期权，从而构成了备兑看跌期权策略。这个策略本质上是标的的空头为期权的空头提供了备兑。

我们还是来对这个策略进行简单的分解，计算一下策略各个部分的收益情况：

1、期货盈亏=卖出期货合约的价格-期货合约的最新价格

2、期权履约盈亏=期货合约的最新价格-执行价格

3、净收益=期货盈亏+期权履约盈亏+权利金收入=卖出期货合约的价格-执行价格+权利金收入

当期权被行权时，整个策略组合的收益最大为P，即P=卖出期货合约的价格-执行价格+权利金收入>0。由于BK那里构成了一个等腰三角形，所以BK的距离等于0到P的距离，即BK=卖出期货合约的价格-执行价格+权利金收入，所以盈亏平衡点B=K+BK=卖出期货合约的价格+权利金收入。

盈亏平衡点=卖出期货合约的价格+权利金收入

一般情况下，当市场经历过大幅波动之后，预计市场接下来的一段时间内会平稳下跌，这个时候采取备兑看跌期权策略，由于增加了卖出看跌期权，不仅可以额外增加权利金的收入，本质上变相还降低了标的合约的持仓成本。

但如果市场依然继续保持大幅下跌，那么该策略可能会限制期货合约空头的获利。

另外，行权价的选择取决于交易者对未来的预期，如果预期价格下跌的幅度比较小，那么可以选择虚值较小的看跌期权；如果预期价格下跌的幅度比较大，那么可以选择虚值较大的看跌期权。

这个组合的资金占用并不算太高，期货合约需要支付保证金，然后卖出看跌期权收取权利金同时支付保证金，收取的权利金在一定程度上降低了资金占用率。